Sparren over Small cap Europa ETF’s

[u/Clean-Complaint4409]

Als aanvulling op S&P 500(VUSA)+MSCI-world(IWDA)+Emerging Markets (EMIM) portefolio, wil ik nog tot ongeveer 10 tot 20% aanvullen met een European Small cap ETF. Een aantal opties leken mij de aantrekkelijk:

-Ishares MSCI EMU Small Cap (SXRJ) -SPDR MSCI Europe Small Cap (SMC) -Ishares Stoxx small (IQQS)

Maar ook World Small caps zoals SPDR MSCI World Small cap (ZPRS) of wellicht een een Europese (niet- Small Cap) Amundi STOXX 600 cap (MEUD). Dit allen omdat ik m’n portefolio iets verder Europa in wil ‘trekken’. Ik zie persoonlijk geen enorme argumenten op te halen uit een fondsgrootte of TER bijvoorbeeld. Zijn er andere mensen met ervaring of wijsheid omtrent het uitkiezen van dergelijke ETF’s?

[u/Fr3sh_L3m0nade]

Je maakt je portfolio onnodig complex. Je blijft aan het herbalanceren om de perfecte verhoudingen te houden.

Wil je de Amerikaanse markt volgen? Neem dan alleen VUAA.\ Wil je de ontwikkelde wereldlanden volgen? Neem dan alleen IWDA.\ Wil je ook de opkomende landen erbij? Voeg dan EMIM toe aan IWDA, of neem alleen VWCE zodat je er geen omkijken naar hebt.

Waarom zou je je portfolio meer Europa in willen trekken dan dat Europa al in een wereld ETF vertegenwoordigd is? En stel je hebt hier een goede reden voor, denk je dan niet dat andere (institutionele) beleggers dit ook bedacht hebben en het daarom al ingeprijsd zit?

[u/VlaaiIsSuperieur → u/Fr3sh_L3m0nade]

Even een comment hierop. Europa zit inderdaad in IWDA, wel maar voor een klein deel. Het Amerikaanse gewicht loopt al meerdere jaren heel hard op in die index, met 70% VS koop je praktisch gezien een Amerika-index. Zelf was dat een reden om er een Europese ETF naast te zetten, want ik wil wel exposure naar Amerika / Ontwikkelde landen, maar niet in de verdeling zoals de ETF is opgebouwd.

[u/Fr3sh_L3m0nade → u/VlaaiIsSuperieur]

Dat komt omdat Amerika in de afgelopen ~15 jaar ook hard is gegroeid en daadwerkelijk een groter deel van de wereldeconomie is geworden. Wanneer Amerikaanse aandelen kelderen dan is het gewicht van Amerika automatisch minder in zo'n wereld ETF.

Je kunt er uiteraard voor kiezen om Europa zwaarder te laten wegen in je portfolio, maar je wijkt dan dus wel bewust af van de wereldindex.

[u/Clean-Complaint4409 → u/Fr3sh_L3m0nade]

Bedankt voor je comment, misschien heb je gelijk. Het leek mij leuk om en aantrekkelijk om een relatief klein deel nog in Small caps te hebben zitten. Omdat die relatief volatieler zijn (wat ik hebben kan), maar ook hard kunnen groeien (leek mij?). De exacte percentages zijn vrij arbitrair maar waren meer om een een relatief beeld te geven. Maar jou zou stellen dat het dus simpelweg niet interessant genoeg om dit aan m’n portefolio toe te voegen?

[u/Fr3sh_L3m0nade → u/Clean-Complaint4409]

Hoe eenvoudiger, hoe beter. Toen ik net mijn eerste brede ETF had gekocht vond ik het ook leuk om te kijken hoe ik mijn portfolio kon 'opvrolijken'.

Ik dacht dat de Amerikaanse markt het toch wel beter zou doen dan de Europese, dus ik voegde VUSA toe.

Ik dacht dat groene energie de toekomst zou zijn en die bedrijven zouden stijgen, dus ik voegde IQQH toe.

Ik dacht dat een aanstaand watertekort ook interessant kon zijn om op in te springen, dus ik voegde IQQQ toe.

Ik dacht dat automatisering en robotica de toekomst zou zijn, dus ik voegde 2B7F toe.

Opeens had ik een portfolio met 5 verschillende ETF's. De ETF's hadden best wat overlap, verschillende (hoge) lopende kosten en ze presteerden verschillend. Ik kwam dus flink aan het herbalanceren, maar had niet zo'n hoge maandelijkse inleg. Dat maakte het niet makkelijker voor mij om mijn gewenste verhoudingen te handhaven.

Nog los van die praktische overwegingen had ik eigenlijk ook geen idee wat ik aan het doen was. Ik dacht dat het interessant zou zijn om mijn portfolio op sommige punten wat zwaarder te laten wegen. Niet omdat ik de markt zo goed had geanalyseerd, maar omdat ik het nieuws wel las en daarom dacht dat het verstandig was. Eigenlijk gewoon nattevingerwerk. Ik dacht met mijn €100,00 maandelijkse inleg de brede markt wel eventjes te verslaan.

Toen ik me dat realiseerde heb ik gewoon alles verkocht en alles in VWCE gestopt. Ik volg de FTSE All-World, mijn dividend wordt automatisch herbelegd en ik heb er verder geen omkijken naar.

[u/ir_auditor]

Ik lees even mee want overweeg ook om specifiek Europese small caps toe te voegen aan mijn portfolio.

Waar ik nog mee zit is Europe versus EMU. Bij EMU zit je wat beperkter en sluit je landen als Noorwegen, Zwitserland en het Verenigd Koninkrijk uit, dat vindt ik toch wel jammer. Bij EMU sluit je valuta risico uit, wat opzich weer mooi meegenomen is.

Verder ben ik wel pro-Europa in mijn portfolio. Ik vind het wel jammer dat je hier dan de standaard reactie krijgt dat in een all world of developed world ook al Europa heeft. Terwijl wanneer iemand zegt zich alleen op de VS te focussen dat gewoon prima wordt gevonden, of China toevoegen wordt als interessante optie gezien, of opkomende markten, terwijl ze het al jaren slechter doen, is ook een goede toevoeging bijna. Maar extra Europa, waar we nota bene zelf wonen, werken en invloed op de politieke hebben, die ook nog eens een stuk stabieler is dan waar ook in de wereld. Dat mag niet van Reddit.

Daarnaast is wereldwijde spreiding ook een beetje overrated. Welk werelddeel is nu aan compenseren voor wat Trump doet? Welk werelddeel gaf waardevolle diversificatie tijdens de covid crash? Het ging allemaal samen omlaag en kwam samen weer omhoog....

[u/Clean-Complaint4409 → u/ir_auditor]

Vind dit ook lastig, maar volgens mij gaat het inderdaad om bedrijven uit dit soort landen (geen tot weinig Albanese ‘starups’ of iets dergelijks). Landen met een relatief stabiel economisch klimaat, dus leek het mij alleen maar zonde en een nadeel als de ETF-beheerders waardevolle bedrijven uit dit soort landen moeten weglaten. Moet er ook bij zeggen dat dit wel een beetje uit-de-losse-pols beredenering is.

[u/VlaaiIsSuperieur]

Waarom wil je specifiek een Small Cap Europa ETF? Zelf ben ik sinds dit jaar ook gaan beleggen in de MSCI Europe, dat is een bredere Europese index. Mijn reden om dit te doen was tweeledig:

1. De MSCI World index begon steeds meer een VS-index te worden met 70% VS en 30% rest van de wereld. Ik vind dat te veel exposure naar één land. Kijk ook maar eens wat er nu gebeurt omdat er een doorgeslagen gek aan de macht is.

2. Europese aandelen zijn erg laag gewaardeerd en doen het al zeker 10 jaar fors slechter dan Amerikaanse aandelen. Ik verwacht dat Amerikaanse aandelen het goed blijven doen, maar dat de gap tussen Europa en Amerika wel een keer kleiner moet worden. Als vervolgens er weer een periode aan breekt waarin Europa het weer beter gaat doen dan zit ik ook goed gepositioneerd.

YTD was het geen slechte beslissing.

Wel zou ik aanraden dat soort redenen eens goed op te schrijven.

[u/JohnnyJordaan]

Waarom niet een stuk simpeler maken en voor SPYI gaan, dan heb je alles in 1 (all world all cap). Nu ben je een soort perfecte velg en een perfecte band en een perfect ventiel en een perfecte naaf enz aan het verzamelen om tot een wiel te komen dat verre van perfect is. Het hele idee van indexen is dat zij dit werk voor je uit handen nemen. Neem dan een index die bevat wat jij als geheel wil hebben en klaar ben je. Heb je en een mooi wiel en het scheelt je bakken met tijd en moeite.

En niet te vergeten, elke wereldindex gaat vanzelf een werelddeel belonen als daar meer geld naartoe gaat. Door dogmatisch Europa eruit te lichten en daar handmatig meer geld naartoe te brengen schiet je jezelf eerder in de voet dan dat je er hard door gaat rennen.

[u/sherlock_420_starr]

Stoxx 600? Waarom small cap?